Các quỹ đầu tư tìm gì trong một thương vụ gọi vốn từ doanh nghiệp? Góc nhìn từ nhà đầu tư

Nhiều doanh nghiệp Việt rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan: Có sản phẩm tốt, có đội ngũ tâm huyết, nhưng vẫn “chật vật” khi bước vào hành trình gọi vốn doanh nghiệp. Nhà đầu tư thì nhiều, nhưng không dễ tìm được người thật sự tin tưởng và sẵn sàng đồng hành. Sự chênh lệch giữa mong muốn có vốn để bứt phá và nỗi lo không biết phải bắt đầu từ đâu, nói gì để thuyết phục quỹ đầu tư đang khiến không ít doanh nghiệp bỏ lỡ cơ hội vàng.

Trong mắt nhà đầu tư, không chỉ dòng tiền hay lợi nhuận quan trọng, mà là tầm nhìn, năng lực thực thi và sự minh bạch. Họ muốn thấy một doanh nghiệp đủ bản lĩnh, đủ hiểu thị trường và biết rõ đồng vốn sẽ được sử dụng như thế nào để sinh lợi lâu dài.

Thực tế, có hàng trăm bản kế hoạch gọi vốn được gửi đi mỗi tháng, nhưng chỉ một phần nhỏ trong số đó nhận được cái gật đầu. Câu hỏi đặt ra là: Điều gì khiến một thương vụ gọi vốn doanh nghiệp trở nên đáng tin cậy và hấp dẫn trong mắt quỹ đầu tư?

Bài viết này, HALOBIZ sẽ cùng bạn đi sâu vào góc nhìn của các nhà đầu tư – giải mã những tiêu chí họ thực sự tìm kiếm, để từ đó giúp doanh nghiệp Việt chuẩn bị tốt hơn, tự tin hơn và tăng khả năng thành công trong mỗi thương vụ gọi vốn doanh nghiệp.

1. Nhà đầu tư quan tâm điều gì khi xem xét một thương vụ gọi vốn doanh nghiệp?

Khi xem xét một thương vụ gọi vốn doanh nghiệp, nhà đầu tư không chỉ nhìn vào con số doanh thu hay lợi nhuận, mà phân tích toàn diện các yếu tố nền tảng phản ánh sức khỏe và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp. Trước hết, họ đánh giá tầm nhìn và mô hình kinh doanh – liệu doanh nghiệp có đang giải quyết vấn đề thật của thị trường, có khả năng mở rộng quy mô và duy trì lợi thế cạnh tranh hay không.

Tiếp theo là năng lực đội ngũ sáng lập, yếu tố được xem là “xương sống” của sự phát triển. Một đội ngũ gắn kết, có kinh nghiệm và biết kiểm soát rủi ro luôn được ưu tiên cao. Bên cạnh đó, nhà đầu tư đặc biệt chú trọng sự minh bạch tài chính, dòng tiền ổn định và kế hoạch sử dụng vốn rõ ràng. Cuối cùng, quy mô thị trường và chiến lược phát triển bền vững là căn cứ để họ quyết định rót vốn, bởi chỉ những doanh nghiệp có tầm nhìn dài hạn và khả năng tăng trưởng thật mới tạo ra giá trị cho nhà đầu tư.

1.1. Tầm nhìn và mô hình kinh doanh rõ ràng

Trong mọi thương vụ gọi vốn doanh nghiệp, tầm nhìn và mô hình kinh doanh là hai yếu tố đầu tiên nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng. Một doanh nghiệp có tầm nhìn rõ ràng thể hiện khả năng định hướng thị trường, dự đoán xu hướng tiêu dùng và xây dựng chiến lược phát triển dài hạn. Mô hình kinh doanh hiệu quả không chỉ dừng ở việc tạo doanh thu, mà còn phải chứng minh khả năng sinh lợi ổn định, khả năng mở rộng quy mô và tính linh hoạt trước biến động kinh tế. Các nhà đầu tư hiện nay ưu tiên mô hình có yếu tố đổi mới, ứng dụng công nghệ và hướng đến tăng trưởng xanh, bền vững. Do đó, doanh nghiệp muốn thành công trong gọi vốn doanh nghiệp cần chứng minh được sự phù hợp giữa tầm nhìn dài hạn và năng lực thực thi, thể hiện rõ con đường phát triển trong 3–5 năm tới, thay vì chỉ tập trung vào kết quả ngắn hạn.

1.2. Đội ngũ sáng lập – linh hồn của doanh nghiệp

Trong quá trình gọi vốn doanh nghiệp, nhà đầu tư luôn xem đội ngũ sáng lập là yếu tố then chốt quyết định khả năng sống còn của dự án. Một ý tưởng có thể thay đổi, nhưng con người thực hiện mới là điều đảm bảo cho sự phát triển bền vững. Các quỹ đầu tư hiện nay đánh giá đội ngũ sáng lập dựa trên ba nhóm năng lực chính: Năng lực chuyên môn, khả năng lãnh đạo và tư duy chiến lược. Họ muốn thấy những người sáng lập hiểu rõ thị trường, có kinh nghiệm thực chiến và biết cách chuyển hóa tầm nhìn thành hành động cụ thể. Bên cạnh đó, khả năng thích ứng nhanh, tinh thần học hỏi và văn hóa minh bạch nội bộ cũng là điểm cộng lớn. Trong bối cảnh kinh tế thay đổi nhanh, một đội ngũ dám đổi mới và biết kiểm soát rủi ro chính là “bảo chứng” cho sự thành công lâu dài, giúp thương vụ gọi vốn doanh nghiệp trở nên đáng tin cậy trong mắt nhà đầu tư.

1.3. Sản phẩm và giá trị khác biệt trên thị trường

Khi tham gia gọi vốn doanh nghiệp, sản phẩm hoặc dịch vụ mà doanh nghiệp mang đến phải thể hiện được giá trị độc đáo – yếu tố giúp nhà đầu tư nhận thấy tiềm năng chiếm lĩnh thị trường. Nhà đầu tư hiện nay không chỉ tìm kiếm một sản phẩm tốt, mà quan tâm sâu hơn đến giải pháp mà sản phẩm đó mang lại cho khách hàng. Họ phân tích khả năng thương mại hóa, mức độ phù hợp với xu hướng tiêu dùng mới, đặc biệt là khả năng ứng dụng công nghệ và tạo trải nghiệm khác biệt. Một sản phẩm có tính sáng tạo, dễ nhân rộng, chi phí tối ưu và mang lại giá trị bền vững sẽ có lợi thế cạnh tranh rõ rệt. Doanh nghiệp cần chứng minh rằng sản phẩm không chỉ “hay” trên ý tưởng, mà còn được thị trường chấp nhận thực tế thông qua doanh thu, phản hồi khách hàng và tỷ lệ quay lại mua hàng. Khi đó, nhà đầu tư mới sẵn sàng đặt niềm tin và rót vốn cho thương vụ gọi vốn doanh nghiệp.

1.4. Tài chính minh bạch – nền tảng niềm tin

Trong mọi thương vụ gọi vốn doanh nghiệp, yếu tố tài chính minh bạch luôn là “điều kiện tiên quyết” khiến nhà đầu tư đưa ra quyết định rót vốn hay rút lui. Họ không chỉ quan tâm doanh thu hiện tại, mà còn phân tích cấu trúc chi phí, dòng tiền hoạt động, tỷ suất lợi nhuận gộp và khả năng quản trị rủi ro tài chính. Một doanh nghiệp có báo cáo tài chính rõ ràng, được kiểm toán độc lập và có kế hoạch sử dụng vốn chi tiết sẽ dễ dàng tạo dựng niềm tin hơn. Bên cạnh đó, nhà đầu tư đặc biệt chú trọng tính bền vững của dòng tiền – liệu doanh nghiệp có thể duy trì hoạt động khi thị trường biến động hay không. Việc minh bạch tài chính không chỉ giúp doanh nghiệp gọi vốn doanh nghiệp thành công, mà còn là nền tảng để quản trị nội bộ tốt hơn, tăng khả năng hợp tác lâu dài với các quỹ đầu tư và sẵn sàng cho các giai đoạn mở rộng hoặc niêm yết sau này.

1.5. Thị trường mục tiêu và cơ hội mở rộng quy mô

Trong quá trình gọi vốn doanh nghiệp, quy mô và tiềm năng của thị trường mục tiêu là yếu tố then chốt để nhà đầu tư đánh giá khả năng tăng trưởng dài hạn. Một doanh nghiệp dù có sản phẩm tốt nhưng nếu thị trường quá nhỏ hoặc không có dư địa mở rộng, thương vụ đầu tư sẽ khó được chấp thuận. Các quỹ đầu tư thường xem xét tổng quy mô thị trường (TAM), thị phần khả dụng (SAM) và thị phần có thể chiếm lĩnh thực tế (SOM) để xác định cơ hội phát triển. Doanh nghiệp cần chứng minh được rằng sản phẩm hoặc dịch vụ của mình đáp ứng nhu cầu thật và có thể mở rộng quy mô trong tương lai – dù bằng cách phát triển sản phẩm mới, mở rộng khu vực địa lý hay hợp tác chiến lược. Trong bối cảnh nền kinh tế số và xu hướng toàn cầu hóa, những doanh nghiệp có định hướng mở rộng ra khu vực hoặc quốc tế thường nhận được sự quan tâm lớn hơn, bởi chúng mang đến tỷ suất sinh lời cao và rủi ro thấp hơn cho nhà đầu tư trong thương vụ gọi vốn doanh nghiệp.

2. Các giai đoạn gọi vốn doanh nghiệp và kỳ vọng của nhà đầu tư

Mỗi giai đoạn gọi vốn doanh nghiệp phản ánh một bước trưởng thành khác nhau của doanh nghiệp, và cùng với đó là sự thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư. Ở giai đoạn khởi đầu, họ tìm kiếm tiềm năng và con người; còn ở giai đoạn tăng trưởng, họ đánh giá hiệu quả vận hành và khả năng nhân rộng mô hình. Càng về sau, yếu tố tài chính, quản trị và chiến lược thoái vốn càng trở nên quan trọng. Hiểu rõ đặc điểm từng giai đoạn giúp doanh nghiệp chuẩn bị đúng dữ liệu, câu chuyện và mục tiêu khi tiếp cận quỹ đầu tư. Một kế hoạch gọi vốn doanh nghiệp hiệu quả không chỉ nằm ở việc huy động được bao nhiêu tiền, mà là biết rõ vốn sẽ dùng để đạt được cột mốc gì trong chu kỳ phát triển. Doanh nghiệp có khả năng hoạch định lộ trình tăng trưởng rõ ràng, gắn liền từng vòng gọi vốn với mục tiêu cụ thể sẽ luôn tạo được sự tin tưởng và thu hút từ phía nhà đầu tư.

2.1. Giai đoạn hạt giống (Seed Funding)

Ở giai đoạn hạt giống, gọi vốn doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào việc thuyết phục nhà đầu tư tin vào ý tưởng, con người và tầm nhìn. Doanh nghiệp lúc này thường chưa có doanh thu ổn định, nhưng cần chứng minh rằng mô hình kinh doanh có thể giải quyết một vấn đề thật của thị trường. Nhà đầu tư – thường là các “nhà đầu tư thiên thần” – sẽ quan tâm đến năng lực của đội ngũ sáng lập, mức độ sáng tạo của sản phẩm và khả năng thử nghiệm thị trường với chi phí hợp lý. Họ không đòi hỏi lợi nhuận ngay, nhưng cần thấy sự kiên định, khả năng học hỏi và định hướng phát triển rõ ràng. Doanh nghiệp nên tập trung hoàn thiện nguyên mẫu sản phẩm (MVP), thu thập phản hồi khách hàng, đồng thời thiết lập các chỉ số đo lường ban đầu để chứng minh tiềm năng mở rộng. Một bản kế hoạch sử dụng vốn minh bạch, thể hiện rõ mục tiêu ngắn và trung hạn sẽ giúp tăng đáng kể khả năng thành công trong gọi vốn doanh nghiệp ở giai đoạn này.

2.2. Giai đoạn tăng trưởng (Series A – B)

Khi bước vào giai đoạn tăng trưởng, gọi vốn doanh nghiệp không còn là câu chuyện ý tưởng mà là chứng minh năng lực vận hành và khả năng mở rộng mô hình. Doanh nghiệp đã có doanh thu thực tế, tập khách hàng ổn định và dữ liệu vận hành đủ lớn để phân tích hiệu quả kinh doanh. Nhà đầu tư ở giai đoạn này – thường là các quỹ đầu tư mạo hiểm (VCs) – sẽ tập trung đánh giá các chỉ số như chi phí thu hút khách hàng (CAC), giá trị vòng đời khách hàng (LTV), tốc độ tăng trưởng hàng tháng (MoM) và biên lợi nhuận. Họ tìm kiếm những mô hình đã kiểm chứng, có chiến lược marketing tối ưu và năng lực mở rộng quy mô ra khu vực hoặc ngành liên quan.

Doanh nghiệp cần chứng minh rằng mỗi đồng vốn được rót vào sẽ tạo ra tỷ suất sinh lời cao hơn đáng kể so với giai đoạn trước, đồng thời thể hiện năng lực quản trị dòng tiền hiệu quả. Một kế hoạch tài chính chi tiết, kết hợp cùng dữ liệu tăng trưởng minh bạch, sẽ giúp thương vụ gọi vốn doanh nghiệp ở giai đoạn Series A–B trở nên hấp dẫn và thuyết phục hơn trong mắt các quỹ đầu tư chuyên nghiệp.

2.3. Giai đoạn mở rộng (Series C trở lên)

Ở giai đoạn này, doanh nghiệp đã chứng minh được mô hình kinh doanh bền vững và đang tìm kiếm vốn để mở rộng quy mô, thâm nhập thị trường quốc tế hoặc thực hiện các thương vụ mua lại (M&A). Nhà đầu tư ở vòng gọi vốn doanh nghiệp này thường là các quỹ đầu tư tăng trưởng, quỹ đầu tư tư nhân (PE) hoặc tổ chức tài chính lớn. Họ không chỉ xem xét tốc độ tăng trưởng, mà còn đánh giá khả năng quản trị rủi ro, năng lực điều hành và chiến lược thoái vốn.

Doanh nghiệp cần thể hiện sự trưởng thành trong vận hành: Có bộ máy chuyên nghiệp, quy trình chuẩn hóa, báo cáo tài chính theo chuẩn quốc tế và định hướng IPO rõ ràng. Bên cạnh đó, khả năng mở rộng sang các thị trường mới hoặc phát triển sản phẩm bổ sung cũng là điểm cộng lớn. Nhà đầu tư ở giai đoạn này mong muốn nhìn thấy sự tối ưu hóa hiệu suất vốn, tức là mỗi đồng vốn rót vào tạo ra giá trị gấp nhiều lần so với chi phí bỏ ra. Một kế hoạch gọi vốn doanh nghiệp bài bản, minh chứng bằng dữ liệu tăng trưởng ổn định và chiến lược thoái vốn khả thi, chính là chìa khóa giúp doanh nghiệp thuyết phục được các quỹ lớn trong giai đoạn mở rộng.

3. Những sai lầm phổ biến khiến doanh nghiệp thất bại khi gọi vốn

Dù cơ hội huy động vốn ngày càng rộng mở, nhiều thương vụ gọi vốn doanh nghiệp vẫn thất bại do những sai lầm cơ bản trong quá trình chuẩn bị và tiếp cận nhà đầu tư. Thứ nhất, định giá doanh nghiệp quá cao so với thực tế, khiến nhà đầu tư nghi ngờ về tính trung thực và khả năng kiểm soát tài chính. Thứ hai, thiếu dữ liệu thị trường đáng tin cậy, không có bằng chứng cụ thể chứng minh quy mô khách hàng và nhu cầu thật. Thứ ba, bản trình bày (Pitch Deck) dài dòng, lan man hoặc quá thiên về cảm xúc mà thiếu cấu trúc logic khiến nhà đầu tư khó nắm bắt giá trị cốt lõi.

Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp không xác định rõ kế hoạch sử dụng vốn, dẫn đến việc nhà đầu tư e ngại rủi ro dòng tiền. Cuối cùng, việc thiếu đội ngũ cố vấn tài chính và pháp lý chuyên nghiệp khiến quá trình thương thảo trở nên lúng túng, dễ bỏ lỡ cơ hội. Nhận diện và khắc phục sớm những sai lầm này là bước đi quan trọng để nâng cao tỷ lệ thành công trong các vòng gọi vốn doanh nghiệp tiếp theo.

4. Cách doanh nghiệp tăng tỷ lệ thành công khi gọi vốn

Để nâng cao khả năng thành công trong các vòng gọi vốn doanh nghiệp, doanh nghiệp cần chuẩn bị kỹ lưỡng cả về chiến lược, hồ sơ và tư duy tiếp cận. Trước hết, chuẩn hóa toàn bộ dữ liệu tài chính và pháp lý là yêu cầu bắt buộc. Một bộ hồ sơ minh bạch gồm báo cáo tài chính được kiểm toán, giấy tờ sở hữu trí tuệ, hợp đồng kinh doanh và kế hoạch sử dụng vốn rõ ràng sẽ giúp doanh nghiệp tạo ấn tượng chuyên nghiệp ngay từ đầu.

Tiếp theo, doanh nghiệp cần xây dựng mối quan hệ dài hạn với quỹ đầu tư, không chỉ khi cần vốn mà ngay từ giai đoạn chuẩn bị chiến lược. Việc thường xuyên cập nhật tiến độ, chia sẻ kết quả kinh doanh và kế hoạch tăng trưởng giúp nhà đầu tư cảm nhận được sự minh bạch và cam kết của ban lãnh đạo. Ngoài ra, lựa chọn đúng nhà đầu tư phù hợp với giai đoạn phát triển cũng rất quan trọng. Một quỹ có kinh nghiệm trong cùng lĩnh vực, có mạng lưới đối tác và tầm nhìn tương đồng sẽ mang lại nhiều giá trị hơn là chỉ rót vốn.

Cuối cùng, doanh nghiệp cần trình bày câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn bằng dữ liệu cụ thể, thể hiện rõ cách dòng vốn sẽ được chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận. Khi nhà đầu tư thấy được lộ trình phát triển rõ ràng, minh chứng thực tế và đội ngũ có năng lực, họ sẽ sẵn sàng đồng hành lâu dài trong hành trình gọi vốn doanh nghiệp.

Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng khốc liệt, nhiều doanh nghiệp Việt khát vốn để phát triển nhưng lại loay hoay không biết bắt đầu từ đâu. Họ có sản phẩm tốt, có khát vọng vươn xa, song thiếu sự chuẩn bị bài bản khiến cơ hội gọi vốn doanh nghiệp trôi qua đáng tiếc. Mong muốn lớn nhất của doanh nghiệp không chỉ là nhận được dòng tiền đầu tư, mà là tìm được người đồng hành chiến lược – những quỹ tin tưởng, thấu hiểu và cùng chia sẻ tầm nhìn phát triển dài hạn.

Lối thoát thực sự nằm ở sự chuyên nghiệp và chuẩn hóa. Doanh nghiệp cần chuẩn hóa hồ sơ pháp lý, cấu trúc cổ phần theo đúng tiêu chuẩn quỹ đầu tư, đảm bảo mọi giấy tờ, quyền sở hữu và phân bổ cổ phần đều rõ ràng. Song song đó, xây dựng báo cáo tài chính minh bạch, có kiểm toán nội bộ là bước nền để tạo dựng niềm tin. Nguồn vốn chỉ có giá trị khi được sử dụng và vận hành hiệu quả, thể hiện qua chiến lược chi tiêu, quản trị rủi ro và đo lường lợi nhuận cụ thể.

Bên cạnh đó, mỗi doanh nghiệp cần định vị chiến lược tăng trưởng phù hợp với khẩu vị từng nhà đầu tư, tránh tiếp cận dàn trải mà tập trung vào những quỹ có cùng tầm nhìn. Việc kết nối mạng lưới quỹ đầu tư Việt Nam và quốc tế không chỉ mở rộng cơ hội huy động vốn, mà còn giúp doanh nghiệp học hỏi tư duy toàn cầu, nâng tầm năng lực quản trị.

Một yếu tố quan trọng khác là huấn luyện đội ngũ startup trước – trong – sau khi gọi vốn, giúp họ tự tin trình bày mô hình, thuyết phục quỹ bằng dữ liệu và duy trì quan hệ bền vững sau khi nhận vốn. Cuối cùng, đồng hành cùng doanh nghiệp cần có đội ngũ cố vấn tên tuổi, uy tín, am hiểu thị trường và quy trình đầu tư quốc tế để hỗ trợ toàn diện từ chiến lược đến pháp lý.

Với những nền tảng đó, doanh nghiệp Việt hoàn toàn có thể tự tin bước ra thị trường đầu tư chuyên nghiệp, chuyển hóa ước mơ gọi vốn thành hiện thực. Và HALOBIZ chính là người đồng hành đáng tin cậy – giúp doanh nghiệp chuẩn hóa, kết nối và chinh phục nhà đầu tư bằng sự minh bạch, chiến lược và niềm tin vững chắc.

CHIẾN LƯỢC GỌI VỐN CHO DOANH NGHIỆP

Gỡ rối tư duy tài chính – Bứt phá tăng trưởng – Sẵn sàng IPO

“CHIẾN LƯỢC GỌI VỐN CHO DOANH NGHIỆP” ra đời như một lời giải chiến lược toàn diện, giúp chủ doanh nghiệp, startup và nhà đầu tư hiểu đúng – làm đúng – gọi vốn thành công.

Khóa học giúp bạn:
– Nắm vững 9 chiến lược gọi vốn thực chiến và thiết kế bản đồ IPO
–  Hiểu rõ tâm lý nhà đầu tư và vòng vốn
– Ứng dụng đòn bẩy tài chính để tăng trưởng cấp số nhân
– Kết nối cố vấn cấp cao – nhà đầu tư – hệ sinh thái khởi nghiệp

Gọi vốn không chỉ là giải pháp tài chính, mà là chìa khóa giúp doanh nghiệp duy trì dòng tiền khỏe mạnh ngay cả khi chưa có lãi. Đó cũng là con đường ngắn nhất để tạo ra những triệu phú và tỷ phú – những người biết tận dụng đòn bẩy tài chính và nguồn lực từ nhà đầu tư để tăng trưởng thần tốc. Trong hành trình kinh doanh, sớm hay muộn doanh nghiệp cũng phải gọi vốn, vì vậy biết sớm – làm sớm – làm đúng sẽ giúp bạn đi trước và vững vàng hơn trên thị trường. 

Gọi vốn không còn là lựa chọn, mà là kỹ năng bắt buộc của mọi doanh nhân thành công. Rất nhiều học viên của HALOBIZ đã gọi vốn thành công, biến ý tưởng thành hiện thực và mở rộng quy mô kinh doanh. Trong khi đó, đối thủ của bạn đang áp dụng chính những chiến lược này mỗi ngày – và nếu bạn chưa biết, đó chính là thiệt thòi lớn nhất của bạn hôm nay.

Cơ hội kết nối với nhà đầu tư, cố vấn cấp cao và hệ sinh thái khởi nghiệp mạnh mẽ tất cả gói gọn trong một chương trình. Đừng đợi đến khi đối thủ của bạn gọi vốn thành công – hãy là người đi trước!

NHẬN ƯU ĐÃI THAM DỰ MIỄN PHÍ NGAY !